از استراتژی پوشش ریسک چه زمانی استفاده می شود

سرمایه گذاران از این استراتژی هنگامی استفاده می ‌کنند که از عملکرد بازار نامطمئن هستند. پوشش ریسکی که به ‌درستی انجام ‌شده باشد، ریسک شما را به صفر کاهش می ‌دهد (البته با صرف هزینه‌ ای اندک که شامل هزینه عقد قرارداد می‌ شود)

تهران – اقتصاد برتر – ۲۴ بهمن ۹۶

در مورد پوشش ریسک بدانید

پوشش ریسک چیست؟

پوشش ریسک در ساده‌ترین تعریف، عمل محافظت از خودتان در مقابل رخدادهای پیش‌بینی‌نشده‌ای است که هرلحظه ممکن است به وقوع بپیوندد. بیمه نوعی پوشش ریسک است، مثل خرید یک بیمه‌نامه شخص ثالث یا بدنه برای ماشینتان تا خود را در برابر حوادث و تصادفات محافظت کنید. در موضوع سرمایه گذاری، پوشش ریسک یکی از راه‌هایی است که شما می‌توانید پرتفوی خود را متنوع سازی کنید. با پوشش ریسک می‌توانید مطمئن باشید در صورت افت شدید در بازار بورس، باز هم از پوشش لازم برخوردار هستید.

چه زمانی و چگونه پوشش ایجاد کنیم

مردم اگر درباره پرتفوی خود نگران باشند پوشش ایجاد می‌کنند تا از آن محافظت نمایند. اگر شما نسبت به سقوط قیمت گاز نگرانید، پوشش شما تضمین خواهد کرد که اگر قیمت سقوط هم بکند، تأثیر آن بر پرتفوی شما کم خواهد بود. درصورتی‌که قیمت گاز افزایش یابد و شما پوششی در برابر افزایش قیمت ها داشته باشید، سودتان کاهش خواهد یافت. استفاده از پوشش ریسک مثل گذاشتن فیلتر روی عکس‌هایی است که می‌گیرید، پوشش نقص‌هایتان را کوچک‌تر خواهد کرد اما ممکن است زیبایی طبیعی عکس اصلی را نیز کمی از بین ببرد. هنوز، بیشتر مردم ترجیح می‌دهند یک تصویر هرچند تار داشته باشند تا اینکه هیچ‌چیزی نداشته باشند.

«ایجاد پوشش برای ریسک سرمایه گذاریتان می‌تواند ابزار قدرتمندی باشد، اما ابزاری است که اغلب توسط سرمایه گذاران نادیده گرفته می‌شود.» این را جوزف هوگ از Peer Finance 101 می‌گوید و ادامه می‌دهد: «این باور غلطی است که پوشش ریسک، یک پروسه فنی برای سرمایه داران کله‌گنده است، هرکسی باید به دنبال کاهش ریسک خود از طریق به کار گرفتن چند استراتژی باشد.»

سرمایه گذاران از این استراتژی هنگامی استفاده می ‌کنند که از عملکرد بازار نامطمئن هستند. پوشش ریسکی که به ‌درستی انجام ‌شده باشد، ریسک شما را به صفر کاهش می ‌دهد (البته با صرف هزینه‌ ای اندک که شامل هزینه عقد قرارداد می‌ شود)

سرمایه گذاری های جانبی جهت کاهش ریسک تغییرات پیش‌ بینی ‌نشده قیمت دارایی‌ ها، پوشش ریسک گفته می‌ شود.

 یکی از راه‌ های معمول برای پوشش ریسک اتخاذ موقعیتی است که سود ناشی از یک سرمایه گذاری را تضمین کند. برای مثال سرمایه گذاری در قرارداد آتی یا اختیار خرید یا فروش سهامی که در آن سرمایه گذاری کرده‌ اید، متداول ‌ترین راه برای پوشش ریسک است.

یک مثال از پوشش ریسک این است که شما صاحب سهام شرکت فرضی abc هستید، برای اینکه از نوسانات قیمت سهم abc دوری کنید و سود خود را تضمین نمایید، در بازار آتی، یک قرارداد آتی برای ۶ ماه آینده و به قیمت تعیین‌ شده می‌ فروشید و به فردی که مایل است در آن تاریخ صاحب سهام شما شود، می‌ فروشید. با این کار شما و خریدار تعهد می‌کنید که در تاریخ مشخص (۶ ماه بعد)، تعدادی مشخص‌ شده از سهام abc را به قیمت از پیش تعیین‌ شده در قرارداد با یکدیگر معامله کنید. با این کار شما توانسته ‌اید ریسک نوسانات قیمت سهام خود را پوشش دهید.

سرمایه گذاران از این استراتژی هنگامی استفاده می ‌کنند که از عملکرد بازار نامطمئن هستند. پوشش ریسکی که به ‌درستی انجام ‌شده باشد، ریسک شما را به صفر کاهش می ‌دهد (البته با صرف هزینه‌ ای اندک که شامل هزینه عقد قرارداد می‌ شود)

چه زمانی از پوشش ریسک استفاده نکنیم؟

اگرچه حفاظت از دارایی های شما یک گام کاربردی و حیاتی است، اما پوشش ایجاد کردن همیشه نیاز نیست.

«نیاز نیست سرمایه گذاران الزاماً ریسک خود را پوشش دهند» سخنان هوگ این‌گونه ادامه می‌یابد: «به این مورد به شکل ابزار دیگری در جعبه‌ابزارتان نگاه کنید. شما لازم نیست که دو جور چکش داشته باشد، اما دو نوع متفاوت چکش، مثلاً سنتی و چکش تیغه‌ای کمک دقیق‌تری به شما خواهد کرد. پوشش ایجاد کردن نباید برای زمان‌بندی بازار بلکه برای کاهش ریسک برای هدف مشخصی مورداستفاده قرار بگیرد. اگر شما به پول یا سود مشخصی در یک بازه زمانی خاص نیاز دارد، آن‌وقت پوشش ریسک می‌تواند در کاهش ریسک سقوط سرمایه گذاریتان به زیر مقداری که شما نیاز دارد، کمک کند.»

نتیجه‌گیری

گرچه سرمایه گذاران تلاش دارند تا تصمیمات هوشمندانه‌ای درباره عملکرد بازار بگیرند، اما درنهایت همه‌چیز هنوز حدس و گمان است و نمی‌توان روند بازار بورس را به‌طور کامل پیش‌بینی کرد. پوشش ریسک، بیمه‌ای است در برابر این حدس و گمان‌ها. بااینکه پوشش ریسک برای بسیاری از سرمایه گذاران تازه‌کار به‌صورت یک معما باقی می‌ماند، پیاده‌سازی این کار چندان هم سخت نیست و برای کسی که می‌خواهد در سرمایه گذاری جدی‌تر شود انجام این کار نیاز به فکر کردن ندارد.

با یک مشاور مالی درباره بهترین راه‌های درگیر شدن در کار صحبت کنید. شاید وقتی بفهمید که با این کار چقدر احساس امنیت بیشتری خواهید کرد، شگفت‌زده شوید.

پاسخ دادن