چطور در خرید عرضه اولیه موفق شویم؟

44 شرکت در صف عرضه اولیه بورس

این روزها دیگر تقریبا تمامی فعالان بورس از اهمیت عرضه‌های اولیه خبر دارند و با بازدهی و سود بالای آنها آشنا هستند. اما چطور می‌شود در خرید عرضه اولیه موفق شد؟

تهران – اقتصاد برتر – ۱۰ تیر ۹۹

به گزارش #اقتصادبرتر این روزها دیگر تقریبا تمامی فعالان بورس از اهمیت عرضه‌های اولیه خبر دارند و با بازدهی و سود بالای آنها آشنا هستند. شاید بیش از هر سرمایه‌گذار، این تازه‌واردان بورس باشند که با سود عرضه اولیه آشنا شده و درصدد خرید تمامی عرضه‌های اولیه هستند.

خرید عرضه اولیه همیشه یکی از دغدغه‌ها و درعین‌حال جذابیت‌های سرمایه‌گذاری در بورس بوده است. عرضه اولیه به زبان ساده یعنی فروش سهام یک شرکت که به‌تازگی وارد بازار بورس یا فرابورس شده است.

در چند سال گذشته سرمایه‌گذاران سود چشمگیری از خرید عرضه اولیه دریافت کرده‌اند. مثلاً عرضه اولیه نماد پارس در تاریخ ۲۰تیرماه ۱۳۹۷ انجام شد و افرادی که کد بورسی داشتند توانستند این عرضه را دریافت کنند. مبلغ سرمایه‌گذاری آنها برای عرضه اولیه پارس حدود ۴,۵۷۳,۰۰۰ تومان بود. اما در بازه کمتر از یک ماه (در تاریخ ۱۶ مرداد ۹۷) سرمایه آنها به حدود ۷,۶۰۰,۰۰۰ تومان افزایش پیدا کرد؛ یعنی بیش از ۶۶ درصد سود! بنابراین؛ عرضه‌های اولیه از پرطرفدارترین رویدادهای بورس تهران هستند، زیرا در اکثر مواقع سود مناسبی را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کنند.

اما حالا که همه از اهمیت این سهم‌ها خبر دارند و عرضه اولیه با تقاضای بسیار بالایی همراه است، چطور می‌توان با موفقیت این سهام ارزشمند را وارد پرتفو کرد؟ با اقتصادبرتر همراه باشید.

مهمترین عامل موفقیت: وارد کردن سقف قیمت در عرضه اولیه!

امروز چهارشنبه نماد #وپویا عرضه اولیه می‌شود و سقف قیمتی آن با در نظر گرفتن سقف حجم حدود ۱۲۳,۶۰۰ تومان می‌شود. پس برای موفقیت در این خرید باید قیمت را روی بالاترین حد قرار دهید.

در ضمن ساعت ثبت سفارش عرضه اولیه سهم #وپویا چهارشنبه ۹۹/۰۴/۰۴ از ساعت ۷:۳۰ تا ۱۱:۰۰ اعلام شده است. پس ثبت سفارش تا ساعت ۱۱ را فراموش نکنید. نکته مهم در این زمینه این است که با استفاده از روش بوک‌بیلدینگ دیگر نیازی به عجله در خرید سهم نیست، زیرا بازه زمانی ثبت سفارش هیچ ارتباطی با به دست آوردن یا نیاوردن سهم ندارد. از طرفی اگر همه سرمایه‌گذاران در نخستین دقایق برای خرید هجوم بیاورند هسته معاملاتی متلاشی شده و به طور کلی هیچکس موفق به خرید نمی‌شود!

خرید عرضه اولیه به روش بوک‌بیلدینگ چیست؟

عرضه اولیه سهام شرکت‌ها در بورس تهران به روش بوک‌بیلدینگ (ثبت سفارش یا Book Building) انجام می‌شود. اما عرضه اولیه به روش بوک‌بیلدینگ چه معنایی دارد؟ در این روش نیازی نیست خریداران سهام، در یک لحظه سفارش را وارد سیستم کنند و نوبت ارسال سفارش مهم نیست.

ویژگی‌های این روش به شرح زیر است:
یک بازه زمانی برای ثبت سفارش در نظر گرفته می‌شود، مثلا از ساعت ۱۰ صبح تا ۱۲:۳۰ ظهر.
برای قیمت قابل ثبت نیز یک بازه تعیین می‌کنند، مثلا از ۲۶۵ تا ۲۸۵ تومان.
حداکثر سهام قابل خرید توسط یک کدمعاملاتی نیز اعلام می‌شود، مثلا ۱۰۰۰ برگه سهم.

به این ترتیب شما به عنوان خریدار عرضه اولیه، می‌توانید در آرامش، در زمان اعلام شده قیمت مورد نظرتان را وارد سیستم کنید. پس از اینکه بازه زمانی اعلام شده به پایان رسید، سفارشاتی که توسط شما و سایر افراد وارد سامانه معاملاتی بورس شده طبق قوانین پردازش می‌شود. اختصاص سهم در عرضه اولیه به روش بوک‌بیلدینگ دیگر براساس اولویت زمانی ثبت سفارش نیست. بنابراین شخصی که در انتهای بازه زمانی معرفی شده سفارش خود را ارسال می‌کند با شخصی که در ابتدای بازه زمانی سفارش خود را ارسال کرده هیچ تفاوتی باهم ندارند.

البته اگر فرد قیمت بالاتری قرار دهد احتمال موفقیت در خرید بیشتر است. به دلیل اینکه تعداد شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه بسیار زیاد است، تقریبا همه افراد سفارش خود را در سقف قیمت ارسال می‌کنند. بنابراین کسانی که قیمت خرید را در حداکثر قرار ندهند به احتمال قوی هیچ سهامی بدست نمی‌آورند.

مراحل خرید سهام عرضه اولیه:

اگر به تازگی با سرمایه‌گذاری در بورس آشنا شده‌اید احتمالا نمی‌دانید چگونه باید در عرضه اولیه شرکت کنید. خرید سهام در عرضه اولیه برای همگان آزاد است، به شرطی که دارای کد بورسی باشند. شما نیز با دارا بودن کد بورسی می‌توانید سفارش خرید سهام در عرضه اولیه را به روشی که در ادامه توضیح می‌دهیم وارد کنید.

قدم اول: اطلاع از عرضه اولیه
عرضه‌های اولیه معمولا چندین بار در سال انجام می‌شوند. بطور کلی تعداد عرضه‌های اولیه چندان زیاد نیست. برای اطلاع از عرضه‌ اولیه باید اخبار سایت‌های بورسی و کانال‌های خبری را پیگیری کنید.
بیشتر کارگزاری‌ها نیز این عرضه‌ها را به مشتریان خود اطلاع می‌دهند. بنابراین وقتی کد بورسی گرفتید، از کارگزاری بپرسید چگونه می‌توانید از عرضه اولیه باخبر شوید، مطمئنا شما را راهنمایی می‌کنند. اکثر کارگزاری‌ها هم توافق‌نامه‌ای مبنی بر خرید خودکار عرضه اولیه در صورت کافی بودن موجودی برای مشتری دارند.
پس از اینکه از تاریخ عرضه اولیه اطلاع پیدا کردید، حوالی ساعت ۱۰ صبح روز قبل از عرضه سایت www.tsetmc.com را باز کنید و اطلاع‌رسانی‌های ناظر بازار را دنبال کنید. در این پیام‌ها زمان و چگونگی این عرضه وجود خواهد داشت. معمولا ناظر بازار بین ساعات ۱۰ تا ۱۳ پیام مربوط به عرضه اولیه را منتشر می‌کند.

در پیام ناظر بازار، این اطلاعات را می‌توانید بدست آورید:
تاریخ عرضه اولیه
تعداد کل سهام قابل عرضه
ساعت مجاز برای ثبت سفارش
سهمیه هر نفر (هر کد معاملاتی)
بازه قیمت هر سهم
سایر شرایط ورود سفارش

باید به تک تک جزئیات این پیام دقت کنید. زیرا وارد کردن اطلاعات اشتباه بطور عمدی یا سهوی، باعث می‌شود عرضه اولیه به شما تعلق نگیرد.

قدم دوم: ارسال سفارش
بعد از اینکه جزئیات عرضه اولیه را با مشاهده پیام ناظر بدست آوردید، باید پس از افزایش موجودی حسابتان نزد کارگزاری، سفارش خرید عرضه اولیه را در ساعت مشخص شده توسط ناظر ارسال کنید. همیشه سعی کنید در روزهای قبل از عرضه اولیه موجودی‌تان را شارژ کنید زیرا در روز عرضه اولیه به دلیل شلوغی سیستم و هسته معاملاتی معمولا این کار غیرممکن و یا بسیار سخت است!
علاوه بر این، سهمیه هر فرد مشخص شده است و اگر شما سفارش خرید را بیش از این مقدار قرار دهید، هیچ سهامی به شما تعلق نمی‌گیرد.
به قیمت مجاز بسیار دقت کنید، قیمت باید دقیقا ریال به ریال با قیمت اعلام شده مطابقت داشته باشد. به دلیل اینکه تقاضا برای خرید عرضه اولیه همواره در حال رشد است، معمولا همه افراد سقف قیمت مجاز را در فرم سفارش خرید وارد می‌کنند.

در ساعت عرضه اولیه وارد سیستم معاملاتی‌تان شوید. موجودی خود را در صورت نیاز از طریق پرداخت آنلاین افزایش دهید.
محاسبه موجودی لازم برای خرید عرضه اولیه بسیار ساده است. کافیست سهمیه هر نفر را در ضرب در حداکثر قیمت مجاز کنید تا حداکثر سرمایه لازم را بدست آورید. مثلا اگر حداکثر قیمت عرضه، ۲,۷۵۰ ریال باشد و سهمیه هر نفر حداکثر ۲,۰۰۰ سهم، حداکثر مبلغ موردنیاز برای خرید ۵۵۰,۰۰۰ تومان خواهد بود.
سپس در ساعت مشخص شده برای عرضه اولیه، سفارش خودتان را ارسال کنید. پس از ارسال سفارش، باید پیغام موفقیت‌آمیز بودن ارسال سفارش را ببینید. برای اطمینان از ارسال سفارش، می‌توانید لیست سفارشات را بررسی کنید. پس از اینکه سفارش ارسال شد، نیاز به انجام کار دیگری نیست.

قدم سوم: بررسی نتیجه
تخصیص سهام به هر کدمعاملاتی پس از پایان زمان اعلام شده برای خرید انجام می‌شود. بورس با توجه به تعداد شرکت‌کنندگان و قیمت وارد شده توسط آنها، سهام را بین شرکت‌کنندگان توزیع می‌کند.
ساعت ۱۷ یا ۱۸ موجودی سهامتان را بررسی کنید تا از میزان عرضه تعلق گرفته به خودتان مطلع شوید.

پس از خرید سهام در عرضه اولیه

اگر اولین عرضه اولیه را خریداری کرده‌اید به شما تبریک می‌گوییم! معمولا در روز معاملاتی بعد از عرضه اولیه، صف خرید برای سهام شرکت عرضه شده شکل می‌گیرد. به این معنی که قیمت به حداکثر دامنه نوسان خود (یعنی مثبت ۵ درصد) می‌رسد و تعداد سفارشات زیادی برای خرید سهام ثبت می‌شوند. این موضوع به یک روال تقریبا قابل پیش‌بینی در بورس تهران تبدیل شده است.

اولین تجربه‌ سرمایه‌گذاری بسیاری از افراد در بورس تهران، خرید عرضه اولیه است که به تجربه شیرینی تبدیل می‌شود. زیرا هر شرکتی عرضه می‌شود معمولا تا چند روز صف خرید است و معمولا تا چند روز شاهد رشد ۵ درصدی ارزش سهام این شرکت‌ها هستیم. البته این موضوع فقط تا چند روز ادامه می‌یابد. گاهی تا ۲ روز، گاهی ۳ روز و گاهی یک هفته. در مواقع نادر، صف خرید تا بیش از ۱۰ روز طول می‌کشد و قیمت سهم به شدت رشد می‌کند.

رشد قیمت سهم پس از عرضه اولیه به عوامل زیر بستگی دارد:
تعداد سهام عرضه شده:
هرچقدر تعداد عرضه کمتر بوده باشد، معمولا فروشندگان کمتری نیز وجود خواهند داشت.
رفتار سهامدار عمده: اگر سهامدار عمده پس از عرضه اولیه، سهام دیگری عرضه نکند معمولا سهام رشد بیشتری می‌کند.
جو کلی بازار: در زمانی که جو کلی بازار مثبت است و همه خوشبین هستند، افراد کمی حاضر به فروش می‌شوند.
اخبار و شایعه‌های پیرامون سهم: گاهی اخبار و شایعات منفی یا مثبتی پیرامون سهام عرضه شده شکل می‌گیرد و افراد براساس این شایعات و اخبار تصمیم می‌گیرند.
و…

تصمیم‌گیری برای فروش سهام بر عهده شماست. حتی می‌توانید روز پس از عرضه اولیه، سهام خود را بفروشید ولی به عنوان یک توصیه کلی، بهتر است تا زمانی که صف خرید در سهم وجود دارد، سهام خود را نگهداری کنید.
حتی می‌توانید در روزهای پس از عرضه، باز هم از این سهم خریداری کنید. زیرا محدودیت خرید فقط در روز عرضه اولیه وجود دارد و پس از آن محدودیت برداشته می‌شود.

جمع‌بندی

به دلیل تقاضای بسیار زیادی که برای عرضه‌های اولیه شکل گرفته، معمولا سهمیه کمی به افراد شرکت‌کننده می‌رسد؛ با این حال، خرید سهام در عرضه اولیه یک راه بی‌خطر برای تجربه اولین سرمایه‌گذاری در بورس است، زیرا بیشتر مواقع مقداری سود نصیب سرمایه‌گذاران می‌کند.

تخصیص سهام توسط ناظرین به کدهای معاملاتی انجام می‌گیرد و معمولا در صورت وجود تقاضای بالا، همه افراد بطور مساوی از عرضه‌ها بهره‌مند می‌شود.

نکته آخر این که برخی کارگزاری‌ها در عرضه‌های اولیه موفق به انجام خرید نمی‌شوند. بسیار پیش آمده که مشتریان یک کارگزاری خاص هیچکدام موفق به دریافت عرضه اولیه نشده‌اند.

امیدواریم امروز بتوانید طعم خرید عرضه اولیه را بچشید و نماد #وپویا در پرتفوی شما جا خوش کند! پر سود باشید 🙂

پاسخ دادن